Una operación de reporte asiento contable es una forma de obtener liquidez inmediata entregando temporalmente valores mobiliarios (bonos, acciones u otros) en propiedad a un tercero, con el compromiso de recomprarlos después a un precio pactado — una alternativa al préstamo tradicional respaldada por el propio mercado de valores.
Caso práctico
La empresa Capos Financieros S.A.C. coloca bonos corporativos para obtener liquidez, como se detalla seguidamente:
| Concepto | S/ |
|---|---|
| Valor nominal (importe de dinero a recibir por la empresa emisora de los bonos) | 12,000,000 |
| Fecha de emisión (inicio) | 10/12/2020 |
| Fecha de vencimiento (final) | 09/12/2023 |
| Tasa de interés que paga por el bono emitido | 9% |
| Periodo en el que paga (cupón) | Anual |
| Tiempo de vigencia de los bonos | 3 años |
Se debe contabilizar el ingreso de dinero recibido por la emisión de bonos.
Se pide:
- Alcance sobre la regulación de la operación de reporte.
- ¿Cómo se debe contabilizar esta operación?
I. Regulación de las operaciones de reporte
Las operaciones de reporte se rigen por el TUO de la Ley del Mercado de Valores (Decreto Supremo N.° 093-2002-EF), la Ley de Operaciones de Reporte (Ley N.° 30052), y el Reglamento de Operaciones en Rueda de Bolsa de la Bolsa de Valores de Lima (R. CONASEV 021-99-EF-94.10).
El artículo 34° de este último reglamento define la operación de reporte como aquella que comprende una venta de valores, a ser liquidada dentro del plazo establecido para las operaciones al contado o a plazo, y una simultánea compra a ser liquidada dentro del plazo pactado, por la misma cantidad y especie de valores y a un precio determinado. A la sociedad vendedora en la primera venta se le denomina «reportado», mientras que a la sociedad compradora «reportante». Es característica de las operaciones de reporte que los valores que se transfieren en propiedad queden como margen de garantía del reportante para el cumplimiento de la liquidación de la última venta a plazo, en el porcentaje que establezca el Consejo.
II. Definición de operaciones de reporte
Las operaciones de reporte pueden definirse como una venta temporal de valores mobiliarios (bonos, acciones y otros) por parte del enajenante o reportado, a un determinado precio (monto inicial pactado), con la obligación de readquirirlos a determinada fecha, al adquiriente o reportante, a cambio de un monto final pactado, cuya diferencia es la ganancia de este último.
Características principales:
- Existe una transferencia de propiedad de los valores mobiliarios por parte del enajenante o reportado, quien obtiene liquidez con dicha operación.
- El adquiriente o reportante obtiene una forma de garantía más segura con la adquisición temporal de dichos valores, sin necesidad de recurrir a la figura de la prenda de valores.
- Al término de la operación, el adquiriente o reportante obtiene una ganancia producto de la diferencia entre el precio inicial pactado y el monto final pactado.
- Constituyen una forma efectiva de otorgar liquidez al titular de valores mobiliarios (bonos, acciones, etc.), a cambio de la entrega temporal en propiedad de valores mobiliarios como una forma de garantía; lo que genera una mayor demanda de estos valores y, en consecuencia, mayor liquidez al mercado de valores.
III. Tratamiento contable
Un instrumento financiero, según las NIIF, es un contrato que da comienzo a un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero o instrumento de patrimonio en otra. La cuenta 45 (Obligaciones financieras) agrupa las subcuentas que representan obligaciones por operaciones de financiación que contrae la entidad con instituciones financieras y otras entidades no vinculadas, y por emisión de instrumentos financieros de deuda. En la subcuenta 453 (Obligaciones emitidas) se reconocen obligaciones por concepto de deuda emitida para la obtención de fondos, tales como papeles comerciales y bonos corporativos.
Asiento contable
| Cuenta | Debe (S/) | Haber (S/) |
|---|---|---|
| 10 Efectivo y equivalentes de efectivo | 12,000,000 | |
| – 104 Cuentas corrientes en instituciones financieras | ||
| — 1041 Cuentas corrientes operativas | ||
| 45 Obligaciones financieras | 12,000,000 | |
| – 453 Obligaciones emitidas | ||
| — 4531 Bonos emitidos |
x/x Por el reconocimiento del ingreso de dinero por la emisión de bonos corporativos.
IV. Alcances en materia tributaria
El artículo 21° del TUO de la Ley del Impuesto a la Renta establece que, tratándose de redención o rescate cuando corresponda, el costo computable estará dado por su costo promedio ponderado.
Conclusión
Una operación de reporte permite obtener liquidez inmediata mediante la venta temporal de valores mobiliarios, con el compromiso de recomprarlos posteriormente. El registro contable de fondo (reconocimiento del ingreso de efectivo contra una obligación financiera) es el mismo que el de cualquier emisión de deuda, pero conviene tener presente su marco legal específico —la Ley de Operaciones de Reporte y el Reglamento de la Bolsa de Valores de Lima— por las particularidades de garantía que distinguen a este instrumento de un préstamo convencional.
¿Tienes dudas sobre cómo se registra el vencimiento y la recompra final de los valores en una operación de reporte? Déjanos tu consulta en los comentarios.